來源：今日海南

文 | 劉蕓

近年來，圍繞自貿(mào)港建設(shè)定位和需要，海南自貿(mào)港金融政策和制度設(shè)計(jì)不斷完善，取得積極進(jìn)展。為落實(shí)好黨中央決策部署，增強(qiáng)海南自貿(mào)港金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，發(fā)揮財(cái)政資金杠桿引導(dǎo)作用，海南省財(cái)政安排100億元，獨(dú)家設(shè)立海南省財(cái)金集團(tuán)有限公司(下稱財(cái)金集團(tuán))，財(cái)金集團(tuán)作為唯一出資人，設(shè)立了海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金(下稱自貿(mào)港基金)。自貿(mào)港基金設(shè)立以來，努力放大財(cái)政資金引導(dǎo)作用和乘數(shù)效應(yīng)，促進(jìn)財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)、優(yōu)化國有金融資本布局，深化服務(wù)海南經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展和自貿(mào)港建設(shè)。本文就自貿(mào)港基金成立以來的發(fā)展及運(yùn)作實(shí)踐情況進(jìn)行探討。

自貿(mào)港基金成立的背景和意義

《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》指出，由海南統(tǒng)籌中央資金和自有財(cái)力，設(shè)立海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金，按政府引導(dǎo)、市場化方式運(yùn)作。隨后，《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》進(jìn)一步明確，海南省設(shè)立政府引導(dǎo)、市場化方式運(yùn)作的海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金。在此背景下，自貿(mào)港基金應(yīng)運(yùn)而生。2022年2月18日，財(cái)金集團(tuán)、自貿(mào)港基金在?？谂e行了揭牌暨簽約儀式，當(dāng)天共64家省內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位參加了簽約活動(dòng)。海南省財(cái)政廳與中國銀河證券股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。財(cái)金集團(tuán)、自貿(mào)港基金分別與中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國PPP基金等中央金融機(jī)構(gòu)及重要產(chǎn)業(yè)資本機(jī)構(gòu)簽署子基金出資協(xié)議和戰(zhàn)略合作協(xié)議，推動(dòng)海南省財(cái)政金融融合和金融創(chuàng)新。

自貿(mào)港基金既要引導(dǎo)社會(huì)資本、實(shí)現(xiàn)放大效應(yīng)，又要投準(zhǔn)項(xiàng)目、促進(jìn)地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)于海南而言，這是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。一方面要面對(duì)產(chǎn)業(yè)綜合基礎(chǔ)薄弱、優(yōu)質(zhì)存量項(xiàng)目不足的客觀現(xiàn)實(shí)，另一方面要抓住自貿(mào)港建設(shè)的歷史機(jī)遇。在此特殊背景下，自貿(mào)港基金不僅要做投資，還要因地制宜，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局和產(chǎn)業(yè)融合能力，從投資前端入手，優(yōu)化投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)。自貿(mào)港基金要讓更多的實(shí)體項(xiàng)目跟隨資本進(jìn)駐海南，緊緊圍繞“三個(gè)服務(wù)于”，即：服務(wù)于海南自貿(mào)港建設(shè)，圍繞建設(shè)“三區(qū)一中心”的戰(zhàn)略定位，分階段、分步驟實(shí)施各項(xiàng)金融改革開放與創(chuàng)新舉措，推動(dòng)海南成為新時(shí)代全面深化改革開放的新標(biāo)桿;服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，圍繞海南建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策取向，聚焦旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和熱帶特色高效農(nóng)業(yè)“3+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的金融服務(wù)需求，強(qiáng)化金融支持和改革創(chuàng)新，提升重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的競爭力;服務(wù)于貿(mào)易投資自由化便利化，推動(dòng)多項(xiàng)高水平改革開放政策在海南自貿(mào)港先行先試，實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)自由便利。財(cái)金集團(tuán)與自貿(mào)港基金通過創(chuàng)新合作體制機(jī)制，以“母子基金”等方式，不斷擴(kuò)大財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，并將組建規(guī)模超過1000億元的母子基金群，推動(dòng)海南自貿(mào)港高質(zhì)量發(fā)展。

自貿(mào)港基金的發(fā)展及運(yùn)作實(shí)踐

2022年，自貿(mào)港基金在積極對(duì)接省內(nèi)外合作資源、孵化子基金群的同時(shí)，通過直接投資和子基金投資兩種方式大幅投資海南項(xiàng)目，充分發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，為海南產(chǎn)業(yè)升級(jí)賦能。

一是以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)，助力自貿(mào)港產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基石，自貿(mào)港基金始終把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展放在第一位，在深入了解產(chǎn)業(yè)集聚的深層邏輯、海南當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀和自貿(mào)港戰(zhàn)略定位的基礎(chǔ)上，大力推動(dòng)海南產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“突圍”和轉(zhuǎn)型升級(jí)，為封關(guān)后自貿(mào)港高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。目前，自貿(mào)港基金的主要運(yùn)作模式是錨定“一本三基四梁八柱”戰(zhàn)略框架，圍繞海南自貿(mào)港“3+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展規(guī)劃，同省內(nèi)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)集團(tuán)(或龍頭)、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)密切聯(lián)動(dòng)，通過母基金撬動(dòng)社會(huì)資本服務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)園區(qū)和重大項(xiàng)目建設(shè)，初步構(gòu)建“一園區(qū)一基金”“一產(chǎn)業(yè)一基金”的“母-子”基金發(fā)展格局。同時(shí)，自貿(mào)港基金也積極“走出去”和“引進(jìn)來”，推動(dòng)與農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、國家種業(yè)基金等“國家隊(duì)”和英飛尼迪、先農(nóng)投資等優(yōu)秀機(jī)構(gòu)合作，重點(diǎn)支持博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)、?？诰C保區(qū)、崖州灣科技城等重點(diǎn)園區(qū)和南繁種業(yè)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造業(yè)、新能源等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在項(xiàng)目直投方面，自貿(mào)港基金聚焦海南“3+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的基石作用，針對(duì)海南重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，牽頭省內(nèi)國企共同支持豪華游艇制造商法拉帝在港上市，助力引入頭部游艇制造商在海南設(shè)廠，支持海南游艇產(chǎn)業(yè)發(fā)展，繪就海南游艇產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新藍(lán)圖。作為基石投資人助力中國中免集團(tuán)成功赴港上市，帶動(dòng)中國中免投資海南免稅城、免稅物流等項(xiàng)目，推動(dòng)我省旅游零售產(chǎn)業(yè)服務(wù)品質(zhì)和市場形象雙提升。在助企紓困解難、提振企業(yè)市場發(fā)展信心方面，自貿(mào)港基金積極支持企業(yè)共渡難關(guān)。針對(duì)省內(nèi)部分企業(yè)受疫情影響嚴(yán)重、經(jīng)營困難的現(xiàn)狀，主動(dòng)承擔(dān)國有企業(yè)社會(huì)責(zé)任，認(rèn)真落實(shí)省委、省政府助企紓困要求，第一時(shí)間對(duì)外發(fā)布《海南自由貿(mào)易港基金助企紓困股權(quán)投資工作方案》及實(shí)施細(xì)則，按照市場化原則支持省內(nèi)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)園區(qū)發(fā)展及重大項(xiàng)目建設(shè)，支持省內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營受疫情影響嚴(yán)重、愿意以企業(yè)股權(quán)進(jìn)行融資的企業(yè)。

二是以強(qiáng)化基金運(yùn)作為切入點(diǎn)，帶動(dòng)社會(huì)資本服務(wù)于自貿(mào)港招商引資。自貿(mào)港基金以尊重市場規(guī)則和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律為前提，以強(qiáng)化基金運(yùn)作為切入點(diǎn)，帶動(dòng)社會(huì)資本服務(wù)于自貿(mào)港招商引資，以資本撬動(dòng)重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目落地并以資本布局產(chǎn)業(yè)集群，從而“以點(diǎn)帶面”形成產(chǎn)業(yè)培育合力。一方面，推動(dòng)整合政府存量基金凝聚發(fā)展合力。自貿(mào)港基金以改變省內(nèi)政府投資基金“散小”、多頭管理等為目標(biāo)，以自貿(mào)港基金為平臺(tái)，推進(jìn)3只省本級(jí)存量政府投資基金整合優(yōu)化，努力實(shí)現(xiàn)自貿(mào)港基金統(tǒng)一政策、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一考核。通過統(tǒng)籌管理、歸集分散資金、聚集投資重心等方式，增強(qiáng)政府資金政策效果，提升政府資金使用效益，不斷提高基金市場化和專業(yè)化運(yùn)作水平。另一方面，積極設(shè)立創(chuàng)新基金，助力專精特新企業(yè)發(fā)展。為進(jìn)一步優(yōu)化海南自貿(mào)港創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)營商環(huán)境，籌備設(shè)立10億元規(guī)模的海南自貿(mào)港創(chuàng)新投資基金，通過“母-子”基金方式引導(dǎo)社會(huì)資本服務(wù)于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)及專精特新中小企業(yè)的引進(jìn)、培育和發(fā)展，以幫助企業(yè)走好“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”發(fā)展之路，助力優(yōu)化自貿(mào)港創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)營商環(huán)境。

在取得經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，自貿(mào)港基金的品牌效應(yīng)、社會(huì)影響力初步顯現(xiàn)。2022年，省內(nèi)外主流媒體對(duì)財(cái)金集團(tuán)、自貿(mào)港基金正面報(bào)道20多次，較好地宣傳了公司品牌形象。2022年8月，自貿(mào)港基金從眾多政府引導(dǎo)基金中脫穎而出，榮獲融資中國“2021-2022年度中國最佳政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金”殊榮。2022年，自貿(mào)港基金完成直投項(xiàng)目2個(gè)，投資金額4.81億元;遴選公示擬投子基金14只，基金合計(jì)總規(guī)模105.62億元，可撬動(dòng)社會(huì)資本74億元支持自貿(mào)港高質(zhì)量發(fā)展;已設(shè)立落地子基金5只，形成36億元投資資金池，撬動(dòng)社會(huì)資本25.2億元，基金創(chuàng)業(yè)元年即在資本市場交出了靚麗的答卷。